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Call,那個數字就是符合我們跟大家猜測大概是落在44到45B啊,那這個數字呢目前看起來是還OK,到下一季跟下下季呢,那個數字應該會變得更好,為什麼?因為Blackwell已經開始Ramp Up,那他在Earnings Call裡面有跟大家提到說,現在他大概在這個CSP這邊呢一個禮拜deploy 1000 REC,這個我覺得他應該是有口誤啦,或是在表達方面可能沒有講好,因為就我們的理解啦,如果要一個禮拜1000 REC的話,應該是要到4Q以後,第四季以後才會看到。那可能都會講說,欸幹你不是說什麼要以公司派的說法為主,對絕大多數的狀況我就講說以公司派的說法為主,只是我們有時候自己還是會有一些,因為我們有這個channel check的一些方法啦,所以會大概知道說其實實務上目前我們看到的樣子不是這樣子,當然也不是說他騙人啦,意思就是說他可能跟你講的是一個,他預想的狀況是這樣子,可是實際上因為在像一些彎彎彎的小廠我們也是有聽到類似的東西啦,就是說他應該是要等到第四Q的時候才會有像他講的,大概可以在一個Q裡面有12K的Round Rate,那其實老黃在這次Earnings Call裡面,我覺得是提早把他講出來了,所以目前應該是沒有看到這樣子一個數字,不然是對不起來的,因為目前可能最大的這些supplier就是廣達跟鴻海嘛,那他們其實都還是沒有辦法做到什麼一個禮拜可以生出超多的量,然後去符合CSP一個禮拜要去部署1K的量,所以這個我們是覺得應該是有一個說法上的問題啊,但其實長遠來看是不影響的,那所以目前看下來像我之前跟大家講說大概GB200是一個十幾K最多20K的量,然後現在再加上GB300的一個Rampart,其實大概全年度看下來應該可以做到25、26啦,25、26K應該是沒有問題,那這個數字其實已經是遠低於就是在去年不管是在賣房或是一些買房,或者是一些供應人員是所喊的,最早是喊到什麼60K嘛,那那個數字最後面就是大MISS,但現在我覺得大概保底就是20、22,然後往上的話大概就是2627,所以大概這個GB200、300的這種垂直式Auburn Rack大概全年出入量會落在這個數字,所以因為說已經可以掌握到它的上下緣了,那就會知道說接下來兩個Q的數字都會是還蠻不錯的,即便有一些像是這個H20的Write Off,或是中國市場可能會掉單什麼,但影響應該都是有限,那在中國市場這邊呢,後面會再去推出一些對應的產品啦,其實從這次的Earnings Call裡面已經可以感覺到他有在Call這件事情,他有講說目前我們是還沒有,我們是還沒有,目前還沒有,但是呢一直去吹捧川普政府啊,他們做得很對,他們把前面那個AI Diffusion禁令拿掉是對的,所以我們不能夠掉中國的市場,我們應該知道美國繼續維持領先也是那時候的說法,就是說他應該要繼續賣,他可以賣得更貴,他可以賣降規,但他應該要繼續賣,那目前看起來呢,就是川普政府應該要開這樣子的綠燈給他,就那時候應該是有談好,所以後面應該會去做出一些對中國的特規版本,然後這次呢應該就不會像之前這樣被趕盡殺絕,那現階段我們會認為說H20掉的一些Share應該會被RTX Pro給撿走,也就是我們俗稱的B40啊,那因為他裡面用的是GDDR,並不是HBM,所以他沒有用到COAS的封裝,那所以呢就比較不會遇到一些卡關的問題啊,這個東西應該是可以出給中國當成是一個暫時的替代品,那目前看起來他的量呢也有機會會落在大概800到1M顆左右,所以應該暫時會用這個東西去做取代,那接著呢可能就看說有沒有針對中國這邊再去做出一些特貴的產品,那就會繼續出貨,那中國市場這邊也是值得我們繼續追蹤,然後在Earnest Code裡面這次有提到說,其實他們出到新加坡這邊呢,看起來20%的一個Revenue,那是因為他們發票在那邊打,這也是他們最近一直出來跟大家消毒解釋的一個說法,那一樣啦我們還是以公司派的說法為主,那只是呢還是要強調就是像我們之前也有講說他去新加坡那些其實給中國用嘛,有就是有啦,所以也不能夠說什麼,因為公司派這樣講就等於說是我們說錯,因為這其實算是業界不能說的秘密,就大家都已經知道這件事情,不然SMCI是被查駕的是不是,不然這個中國的DVC是怎麼樣拿到的,中國的DVC拿到那個只是有被公布有被抓到的,如果說那些沒有被公布被抓到的,那個加起來量其實也是蠻高的,然後再來像是Bidance他們其實也是持續的有一些NVIDIA伺服器那邊,所以我覺得公司是這樣講,那就代表說他們可能在後面會更加的小心跟注意,他們講說去新加坡這邊,雖然營收佔比是20幾%可是99%是美系客戶,只有一%不是,那他這樣講的原因是因為那個一%就是Deep Seek,如果你稍微算一下他的科數,就差不多就真的是一%那就是有被抓到的,沒有被抓到的加一加應該是不止啦,反正公司有這樣講就代表說他們在後面會更小心,那我們就先把可能已經講了超過一年半的,就是出到新加坡這邊的一些未來潛在的疑慮,或是說中繫的業者跑去跟那種GPU的租賃業者租賃的這個漏洞門,我覺得就是在後面應該都會慢慢的被封起來,那有被封起來其實對於他本身的行情表現的影響就越來越小,因為以前我們會怕的是就是有時候還會突然美國政府來翻這個東西,然後一發現哪一些OEM,ODM,或是哪一些Chimp Maker,他們其實是有出過給中國的,或許他被騙啦,或許你知道就像TSM那時候他出的那個對象,那個對象我覺得不是TSM真的想要出給人家,是人家就是用唬爛的嘛,然後之後面是他們去查那個晶片圖才發現說靠北,你跟那個華為的晶片長了八成像,那所以就會知道說其實你是一個白手套把它洗過去,那所以我們會擔心說像這樣的事情如果被美國抓到的話,那會有一些制裁的狀況下來,那現在看起來就是如果有提前消毒的話都不會是什麼大不了的事情,所以整體看起來是非常的健康跟正向,然後搭配GB200跟300的一個RAMPUMP,在接下來的幾個Q呢,那個成績應該都算不錯,那至於這個股價方面呢,我們就不去做過多的評論啦,反正他的這個Earnings的EPS大概在接下來的三四年都已經被大家算出來了,那要記得反正他最漂亮的一個EPS的一兩一人的Golf Rate,也就是三位數呢已經是不會再出現了,在後面就是大概三成最多到四成左右的一個成長率,所以算是已經可以被掌握到的一個狀況,那大概這個成長率呢也可以把視為是一個P-Ratio的一個上限,一般我們會這樣子做,所以你就大概知道說既然他在25262728的EPS可能都已經被大家抓出來,因為ROMAP都出來了嘛,那外加他的EPS的Golf Rate的話,你就可以大概知道說他可以Trade在哪一個位置,這就是為什麼我們講說其實很多硬體股,在我們的認知裡面他變成一個區間,因為全部都是已經可以算出來的一個數字,所以如果說有些什麼孔框把他砸下來之類的,我們也會再一次的有興趣,像上一波就是看到孔框砸下來就有興趣了,那現在可能到一個相對高位就沒有興趣了,就會往這個軟體的方向去看啦,因為畢竟我們知道說從Infra這邊然後到Platform然後再到Software,他是一個這個持續性的轉折,那應該最後面就是會大家會聚焦在這個軟體的應用面,然後特別是在最近的Google的Io大會上面呢已經展示了,他確實就是可以做出很讚的AI的軟體,然後並且可能透過一些Bundle的方式,反正就是賣出去了嘛,這個東西就是有在產生profit了嘛,所以等到下一個Q,我認為下一個關鍵點會是Google的下個Q或是下下個Q,如果他沒有公布一些數字去講說他因為AI他的訂閱變得怎麼樣,他的ASP變得怎麼樣,這可能就是Trigger軟體的一個全面大潮的一個正式啟動,就當然前面那個我們把它視為是某一種出生段之類的,那出生段就是可能會上去下來很快會震盪很大,那如果要走一個大多的話呢,我覺得就是要有某一個科技巨頭,當然也不一定是Google,但是因為Google現在看起來聲勢很旺,也有可能是Microsoft,然後他們去丟出來說我的AI變現的樣子長什麼樣子,那他的ASP提升多少,那目前的滲透是多少,那確認是多少,如果這些數字有給大家知道,大家就會去推去其他的軟體公司,那接著呢可能就是一個軟體的re-rate潮啦,這是我目前是這樣子去做猜想,也是往這個方向去做下注,稍微跟大家分享一下。那我兩天前在臉書上面有丟一篇文章,這個要非常感謝大雕啦,就是大雕他平常在做什麼研究的時候都會丟給我一起看,然後就有貼到這個Empropic的CEO Dario,那他有提到說他在3月的時候曾經講AI會在3到6個月內,也就是2025的6到9月差不多會去撰寫90%的程式碼,然後到12個月內也就是2026年的3月以前,那幾乎所有的程式碼都會是給AI去寫,那在2025年的5月又再提一次說AI可能會在1到5年內,也就是2026到2030年會淘汰50%的初級的白領工作,那失業率可能會衝到10到20%,然後再來其他的Empropic的研究員有提到說到2728年的時候,AI或許已經可以自動化所有白領的工作,那其實像這樣子的一個說法非常常見,就是AI去取代一切的說法,那我對於這樣子的說法其實現在聽都是覺得有點反感,就覺得說很煩啦,不要整天想說誰取代誰好不好,你看媽的,有時候是你們自己的東西先自己取代自己,有AI先自己先取代自己一些AI相關的工作,那跟其他人不一定有絕對的關係,那只是一般我們聽到這樣子的說法,特別是講的人如果是還OK的話,我們還是會去稍微的研究一下,然後最近確實是在程式編程的領域,Coding的領域裡面有注意到,其實也不是只有Empropic的Dario是這樣講,像是Pichai,像是Satea他們也都是講類似的東西,所以在我們的認知會認為說,AI去取代一些Junior的Coding工作,這個就是現在進行式啦,而且後面應該是只會持續的加劇,那只是說程度是多大,所以在過去的一段時間,我自己是在把各個這些模型提供商或是一些軟體商,他們的Earnest Code裡面的說法,或是他們創辦人在外面的發言都拿出來翻一下,那在台灣我也去拜訪了一些軟體公司,因為我想理解的是我們現在看到的東西有可能是一個狀況,也就是像我之前跟大家講,我有一個很大的盲點,就是我對於科技很常過度樂觀,那這個是我在近年已經有持續去修正的事情,就是很多時候我覺得一個東西超酷,然後最後面證明這個東西真的很酷,那只是我可能提早講了很久很久這樣,那不知道自己是先知不是這個意思,意思是說,因為我們去看這個東西的時候,對我們來講就是說,它的價位可能是我們可以接受的,但這個價位是很多人不能接受的,那我們也知道說很多東西真的最後面要可以有一個很漂亮的滲透率,那個價格可能是要落在一般人可以接受的範圍之內,或是說要在這個商業上可以去做運用的話呢,那至少那個margin要可以拉得高一點,就不能夠說什麼,我有一個新的技術真的可以讓我們公司的自動化變得很好,可是我會花很多錢,那這個老闆也不一定會想要去採用,因為會有一些風險的存在,所以很多時候就是自己在cue的東西,有可能會cue的太早,或是說,就甚至可以講就是miss,講太早就等於是miss,那所以我自己很注意這件事情,就是在科技上面不要過度樂觀,可是最後面會發現說,就其實世界上很多在科技領域衝刺的人,他們其實對科技都過度樂觀,那像馬斯克也是嘛,他講的一些東西,大家都說你曾經在miss,但是我可以理解他,因為他就是真的這樣相信,他沒有騙你,或是像NVIDIA Jensen這次講的說,我一個禮拜有一千個伺服器,NVL72再deploy進去,其實就沒有那麼快,他就是覺得是這樣,因為在他看來是我現在跟我cue是一樣的東西,可是對於市場或是對於一些其他人來說,沒有啊,你這個就是等於是你提早講的,所以那個有時候是一個,因為可能層次或是視野不同所得出來的結論,沒有對錯,就是可能大家的看法在這邊會有一些差異,那所以很多時候當我在看這些東西的時候,我也會去思考說有沒有可能這個是矽谷同溫層,就是這些矽谷的一些快樂好朋友們,在他們的領域裡面,因為大家是高度競爭,並且是高度仰賴軟體,那在馬農的一個奪取上面,就之前大家都要搶那種最強的工程師嘛,所以因為說他們高度的競爭,並且面對這些馬農很高額的薪水,所以對他們來講,這是一個他們一直想要解決的痛點,他們也正在解決這個痛點,那可是對於其他公司來講呢,可能這些馬農的薪水,並不是他們在整個公司支出裡面最高的一環,所以他不一定有這樣子一個急切的需求要去修改他,所以如果可以理解我大概要表達的意思的話,就知道說就有可能是在矽谷的這些公司呢,會實現像是Dario或是Satir或是Sandor,我們所提到的這樣的一個願景,就是現在Coding有一堆都交給AI做,然後又很多的junior要掰了,我們確實也在微軟的layoff上面看到類似的狀況,所以可能是他們會是這樣子,但是如果是往外一點的,就是說軟體的成分沒有這麼高的公司,或者說不是在美國,西岸那種最競爭的軟體公司,說不定他們不會是這樣子的一個狀況,所以在台灣的一些軟體公司呢,我稍微的去考察了一下,那我發現其實現在AI導入軟體是大家都在做的事情,那它其實會產生幾個變化啦,首先大家的效率都一定會變好,然後大家都會有降本增效的一個成果出來,然後再來可能大家在收費上面就會跟以前不一樣,以前我們很流行的就是在2000年,2000,2020,2021的時候,不是2000年,那時候大家會講說SARS,Software Service,它的賺錢方式就是靠訂閱,那你去購買一些席次,那其實你就是一直去持續的付這個訂閱費用,那現在可能這個付費的邏輯會改變啦,現在可能就是變成是token base,當然有些東西可能還是會持續的走訂閱,那其實會有新的收費的方式是,反正你用量多少我就給你收多少錢,因為你知道我們這邊去使用的軟體呢,那因為它背後可能已經有串很多的大型元模型,甚至是跨多個大型元模型在做使用,那所以呢可能因為產出的量越多,那reasoning的量越多,我就要給你收比較多的錢,那反而是那種很簡單的東西,one shot,那我可能就給你收比較少的錢,所以我覺得就是在軟體業之間也會產生一些新的競爭啦,就如果說你只有一套的收費方式,就是你是sofers的service,說不定你就會被你的對手,因為他可能有按照這個token base的一個算法,他可以算的比你更便宜,那這樣子你可能就會因為這樣子去失去了一些訂單之類的,但長遠來看不一定啦,就長遠來看我覺得那是一個可能還需要討論的進合啦,就是欸到底我付一個月費是划算的,那還是說我是用token base是划算的,這個可能在後面還是會有很多的討論,我覺得是by use case,就是可能就像說在一些人資的軟體上面,我覺得啦就一定是會有很多的討論,我覺得啦就一定是用這個token base可能是比較划算,我覺得啦就一定是用這個token base可能是比較划算,但如果是一些需要去做大量的回覆跟討論或是研究的項目,但如果是一些需要去做大量的回覆跟討論或是研究的項目,但如果是一些需要去做大量的回覆跟討論或是研究的項目,那如果今天是去走這個sofers的service的話,那如果今天是去走這個sofers的service的話,可能就會是一個比較划算的方法,反正我可以算出說我訂閱費用是多少錢,我只要用的比這個多我就賺錢嘛,所以對於客戶來講他就會想到這樣子,我知道我這個東西他其實不需要太多的reasoning,我知道我這個東西他其實不需要太多的reasoning,那我就當然是希望說是擺我的token的使用量來算錢,那我就當然是希望說是擺我的token的使用量來算錢,所以這可能後面也是需要去討論的一個話題,那總之就是在台灣的這幾個比較小型的軟體公司去問了一圈之後,那總之就是在台灣的這幾個比較小型的軟體公司去問了一圈之後,我覺得大家目前可以看到的狀況是,我覺得大家目前可以看到的狀況是,他們確實都是有去使用AI來降低一些engineer他們coding的effort,所以現在他們可以粗略抓到,所以現在他們可以粗略抓到,我不知道大家是講好還是怎麼樣,但是我問一圈下來,幾家,那真的都是這樣,反正就是說在接下來的兩三年內,反正就是說在接下來的兩三年內,可能就是20%的一個節省成本吧,也就是說在未來一段時間,當然他們現階段不會是像很多人想像的,那可能是很大型的公司才會去做裁員,那可能是很大型的公司才會去做裁員,但以台灣這些公司來講,他們並不會因為他們導入AI之後,他們也要去裁員,因為台灣其實是大家都需要更多人,大家都想要搶人的一個狀態,所以你可以想像成是說,就是在未來的Hiring的Hack Count裡面,我可能可以少掉20%啦,我不需要這麼多人啦,但我還是要持續找人,然後在一些大型巨頭的話,因為可能他們過去養了太多的馬農,這個成本是很高的,所以他們就可以直接去實現,可能把一些junior,一些可以被AI取代的人拆掉的一個狀況,所以整體來看,我覺得像是Dario講的一個失業率大潮,我覺得像是Dario講的一個失業率大潮,應該是比較不會在短期內看到,因為他目前犯的問題可能跟我的問題很像,就是說我們太樂觀了,我們看太遠了,我們覺得未來會發生的事情,就是馬上就會發生,但實際上在導入上面,有些東西是需要時間的,它不是像矽谷這些精英圈子,他們都導入的很快,就是等到10年之後,台灣的一些船產還是會跳早操啦,老闆還是會做很奇怪的事情,並不會因為AI,大家都變得非常Fancy,那種High Tech這樣,不會是這樣子的一個狀況,所以是在小圈圈裡面會是這樣子的,所以其實我們看到的狀況就是說,大家都有提到說,這個Opex的數字,應該是可以去下修,那這個下修的意思不是講說,我現在可以直接裁掉20%的人,因為在台灣這邊,大家不敢亂裁員,因為裁了之後,你人就拿不回來了,大家都要搶人,特別像NVIDIA,下他媽的直接在北市科去注點,他們也會去搶很多人,所以大家都要忍,所以實際上看到的狀況就是說,在未來的人力的缺口,至少不會再更顯著的惡化,因為在軟體方面,我現在可能不需要去找這麼多的人,所以我是覺得不會有什麼失業率的大潮出現啦,應該說,會有很多的軟體蓬勃發展,然後大家需要去找的這個Hackon數量可能是下降,可是因為蓬勃發展的關係,整個Market是變大的,所以這些人應該是可以找到一些出路啦,只是未來就是變成你不會用AI的人,可能就是真的會被市場給取代掉,就是你被那些會用AI的人取代掉,而不是說AI去取代所有人,並不是機器去取代人,而是人有這個機器的加成之後,他可以去取代那些沒有機器加成的人,不知道大家有沒有明白我的意思,那以軟體業的角度來說的話呢,因為軟體業他們的固定的成本支出是很高的,也就是人員,其實最貴就是人,一些在做什麼IP License,或是一些軟體設計,Software Server,其實他們都是付很多的錢在養人,他們的毛利率的數字都是極高,那可是淨利可能不一定很高,因為要養人這邊是很貴的,所以軟體業也有一個狀況是這樣子,就是說他們如果可以把這個營運槓桿給打開的話,那就會變得非常的賺錢,那要怎麼樣讓這個營運槓桿大開呢?很簡單,就是你的Revenue持續的去成長,可是你的固定的支出呢,是維持一個溫和的成長,當然你還是會需要更多人,只是那個成長可能因為AI的幫助加可以壓得更低,就是你不需要去請到這麼多的人,可是你可以達到,可能本來就要說你10個人可以Generate 10個Mid的營收,然後現在你可能20個人可以Generate 30個Mid的營收,那光是這樣子其實就是可以為他們帶來一個營運槓桿的表現增強,所以其實我會認為說,如果這個劇本是成立的話,也就是在接下來,在這些軟體或是大型語言模型相關的公司,要去盯的一個指標就是Opex,Opex數字如果可以去把它壓低,就是不用像過去,為了要產出多少營收,我要去多找多少人,那這個數字如果可以把它壓低的話,那營運槓桿大開,其實就可以理解說,它的整個成本結構跟EPS都可以變得很漂亮,那這樣子一些過往我們看不懂的軟體股,現在你就看懂了,因為你過往看不懂,是因為你用過往的模型去推它,所以它就變得太高了,可是如果說在接下來的幾個Q,你注意到它那個Opex其實控制的超漂亮,然後營收拉上去,突然間那個EPS會海灌進來,就突然間了解說,其實並沒有不合理,就類似說前面那個硬體股在噴的時候,不是大家都看不懂嗎,最早那種微創跟廣告在噴的時候,市場不是一堆人在罵說,不知道在噴什麼,現在你就看懂了,可是等到你看懂,觀察的一個劇本是,會不會在兩年或三年後回頭看,會注意到Opex的數字控制得很漂亮,營運槓桿大開,所以這些軟體股它因為這樣子賺到很多錢,過去那種看起來不可思議的估值,稍微justify一點,可能justify之後也不會像一些,像現在硬體股你去算的話,可能是NTM大概十幾倍,軟體股可能還是會有個二三十倍,可是至少不是像現在大家算什麼,那個什麼period是兩百倍三百倍,你兩百倍三百倍可能是你用過去的model去算,所以你可能是需要去做調整,特別是在我看了這些,美國的大企業或台灣企業的實體訪查之後,可以得知的結論就是,他們都認為Opex的數字,在後面會顯著的控制,那當然這等於就是解題了,告訴你說EPS的數字就是會變好看,只是這個其實是沒有考慮到,當然可能有一些新的,草創的企業它可以透過AI,說不定真的可以實現玩到超車之類的,說不定有更多的競爭者加入,整個格局還是會不一樣,那其實從現階段的版圖來講,因為其實創業沒有這麼簡單,玩到超車沒有這麼簡單,那可以去了解到的就是說,大家在AI的使用滲透是越來越高的,對AI的仰賴是越來越高的,那同時降本增效,所以大家的成本結構跟獲利結構,其實都會變得非常的漂亮,這個可能是在接下來軟體業可以注意到的,那這邊也非常感謝台灣的一些CSP的大頭,接受了我的一個身家調查,那我們就當然就不去點名,反正就是有去問了一下,我們就去徵詢一下他們是不是真的在業內看到這樣子的狀況,那也非常感謝台灣的一些小型的軟體公司,那有一個就是縣管科,在禮拜四的時候跟他們的投資長Green,見面了一下,就是要去跟他問這件事情,其實前面已經講了好幾次要約,但都沒有辦法約到,然後這一次就是終於我有時間可以去,因為前面就是我小朋友出生,所以比較忙一點,那去跟他聊了一下在台灣的軟體的一些看法,那其實也是符合像剛剛跟大家提到的,這個Opex的狀況,所以有效的去做一些收斂,因為在AI的幫助之下,他們現在有蠻多的coding,已經去讓AI去幫忙處理了,可是你說因為這樣子我就不需要人嗎?沒有,我還是需要人,只是我們可能算了一下,我覺得在五年內,我們這個人力的成本應該可以比本來規劃的少掉兩成,他的意思是這樣子,那所以對我們來講,這都是一個投資thesis上面的一個驗證,因為我們有一個想法,我們就是要去驗證它是不是對的,那如果是對的,就可能去做下注,然後其實就等待,最關鍵就是等待,可能一等就等很久之類的,反正就是這樣子一回事,那新光客這家公司其實也蠻有趣的,他們在做的東西其實在很早就已經導入AI,只是那時候可能不一定大家會把它稱為AI,就machine learning,或是deep learning,然後現在就是可能可以透過一些large language model去做協作,然後讓它的整個介面或應用上面都變得更加的直覺,然後更加的容易去做導入,然後也讓他有舉一個例子,還蠻有趣的,他說可能對方要去用他們家的軟體,可能自己要養一堆RD,有一堆RD要去幫忙處理,在使用這個軟體上面的一些issue,可是因為現在有LM的一個狀況,說不定我們自己開發一個LM,然後去給客戶,那客戶就不需要去養這麼多RD,所以他可能就會有更多的動機去做採用,所以這樣子也是一個很棒的思考方向,就是可能大家在過去的很多的辯論,我覺得都是比較偏向,不知道只講大二九是不是,都覺得說世界一定是有人起來就有人死掉,對,那個是可能等到一個東西變成是紅海血海之後,但如果這個東西還不是紅海,然後你在一開始就需要去討論說,你吃到的東西就是別人掉的東西,那這樣子其實本身這個東西的成長性就一定不是太好,那我覺得AI不會是這樣子的一個狀況,就是現階段一定是大家都可以去搶到更多錢,然後等到可能幾年之後才會進入一個,橫向的競爭,這比較有可能,所以不用太容易的去討論說什麼,誰會失業,誰會被淘汰,誰會被LMM淘汰,其實不是這樣子,現在軟體業你說哪一個沒有自己的AI,其實都有,那也不用去討論說什麼,小的公司會去取代掉巨頭,也不用討論說什麼,巨頭隨便開一個案子,就可以取代掉小的公司,因為如果是這樣子的話,那Google不是早就把大家都殺死了,可是Google每次開的小的案子,大家都知道發生什麼事情了,所以其實真的不是像大家想像的,一定都是大家互相廝殺,你可以想像這個世界的肉是很多的,資源是很多的,大家現階段都是先搶再說,然後等到後面發現說,我不一定吃到飽了,每個人都擴張到一定的程度之後,可能才會是一個橫向的競爭,所以我覺得,暫時先把這個AI的軟體導入這些東西,LMM的導入,把它當成是一個降本增效,然後大家可以一起拿到更多的貼案,用這樣去思考的話,我覺得啦,就如果說接下來是一個多頭的話,你比較不會錯過,因為如果說你是用另外一個方向去思考,就是你吃到的東西是別人掉的什麼,那就會變成你隨便一個糕點,就想賣掉,或是說隨便一個拉回,掉下來,就想要把所有東西砍掉,因為你的邏輯就是不看好長期的一個發展,所以應該去做這樣子的心理上的調節,我覺得後面也會是一個蠻重要的事情,好,那這集我們今天大概分享到這邊,我們接下來進入QA的部分,第一位,太陽哥我的神,頂太風炒飯明明就超好吃,到底是哪個味覺壞掉的人說沒味道的,我朋友太陽哥暈船暈到不行,我乾媽介紹個妹子給他,才吃一次飯就已經在想婚宴要辦在哪裡,小孩子要取什麼名字了,可以請出一句用罵暈船仔的聲音,太陽哥早生貴子永遇愛河嗎,太陽哥我大哥永遠的神,我們祝大家早生貴子永遇愛河,那再來,頂太風的炒飯會有人說難吃嗎,不太可能吧,頂太風炒飯是超級好吃的,會說難吃的應該就是那些巷口仔吧,其實台灣有很多巷口仔看了就很不爽,就整天都在講說什麼,哪一個東西過癒了,CP值太低什麼的,我家巷口多好吃多掉什麼的,其實這種討論就少看一點,那種巷口仔都是我覺得發病的,當然你媽熟悉的味道你會喜歡,你會喜歡那很正常,可是不用說什麼捧A踩B,都很喜歡捧A踩B,我覺得頂太風的炒飯絕對是台灣頂風之作之一,這個沒有什麼好討論的,下面一位,一命二運三風水,苦命壞運爛風水,祈求寶貝貓女兒平安健康,我是之前長期下背痛且身體不好的聽眾,我家15歲的貓女兒因為耳朵長期反覆發炎感染,耳道變形耳道及骨式肌膜做過一次耳道內施進手術沒有治好,醫生說很複雜,可能還要再做幾次手術,還有便秘的問題,我誠心祈求夢宮大帝保佑貓女兒媽你身體健康,耳朵問題可以一次治好,之前聲明說貓女兒想要大一點的空間,誠心祈求夢宮大帝保佑我,重樂透換大間房子給貓女兒住,謝謝夢宮大帝全家及秋口平安身體健康,祝你的貓可以順利平安,不是啦,我祈求你,祝你貓女兒平安,祝你貓女兒平安,祝你貓女兒平安,祝你的貓女兒平安,我是強調,這個是神明的工作,去找神明,我不知道為什麼這麼多人喜歡跑來找,我是真的有效是嗎,那有效我現在開始要對自己許願,希望我的持骨下禮拜一全部都長庭,希望美鼓的持骨全部都長到龍斷,那我們來看會不會有長庭跟龍斷的狀況出現,下面一位Markulex,哀大生日快樂,我想請你幫我助我的主管David陳陳,6月9號生日快樂,剛入職時我看著學長,從一個傲氣的公子哥,到現在變成我們部門帥氣的副理,期間還拉拔著我一起晉升,主管只跟著,能夠跟著有才能的帥哥一起工作,快十年是我的榮幸,也是在他的推薦之下,我聽了哀大的頻道,讓我喜歡上哀大的自在感,公司近期的動盪不安,我們的壓力都不小,但是有他在我才能夠繼續努力的動力,那人生相遇即是有緣,也謝謝哀大的頻道,讓我主管實力大增,看到他做,我百般喜悅,愛您也祝福哀大雙子座,生日快樂,家庭平安,世界和平。那我們先幫忙助這個,David陳陳主管,6月9號生日快樂,其實在工作裡面可以遇到薄樂,遇到貴人是一個非常幸福,非常好的事情,所以好好把握他,也希望你們的公司可以度過難關,看起來是有一些狀況,希望都沒事,小學三年級的哀粉,老花也花好,還大家一直看電腦,有沒有開始老花的跡象,老花我32歲,32歲是老花殺小啦,32歲老花還得了嗎,因為最近看身邊的朋友,開始看近的文件,都要保持一定的距離,讓我開始害怕,最後請來戴歐諾亞的聲音掛,或是川普祝交往三年的男友,旺旺3月23號生日快樂,雖然一直留言沒有被唸到過期了,謝謝大家介紹我聽你的頻道,祝大家平安健康,新年快樂,我覺得啦 我應該還是那種手術派就想要再去動當然這不是推薦大家喔眼睛這種東西commitment太大了媽的 會出什麼事情沒有人知道但是我自己是覺得說因為我從小就是他媽戴眼鏡戴到大所以很不爽然後當我把這個鏡子弄掉的時候其實是心情非常好的稍微跟大家分享一下我的心得好 下面一位 Rock 呂寶珠其實是我的女兒主委你好 有個跟我認識20年的閨蜜生日跟我是同一天她已經結婚有兩個小孩但其實她的女兒是我的幫我祝你寶6月12號生日快樂好 所以寶珠其實是她的女兒OK 下面一位氣氛仔61求財紫南宮求職謝夢宮財富健康我要後面喔我要應該是我要選Poo我要選Poo大家好男友前陣子火大開除了不會溝通只會跑笑的狗主管裸詞待夜中想加入的公司嫌學歷不夠香明明當初也是非本科入行畢業幾年了難道還是學歷第一嗎那希望你溫暖的聲音可以帶給他一點安慰5月28號是他的31歲生日鐵來大幫我跟他說菜包生日快樂沒事啦他們也借跟摸乳象一樣窄更好的機會在後面你是最棒的也預祝來大6月6號生日快樂Lisa 秋寇 諾亞 奇安平安健康我們愛你我也愛你氣氛仔61應該也希望你的男友可以順利其實看到這個我覺得蠻感動的因為他的男友他的做法跟他的這個認知呢其實就跟我老婆一樣我老婆也是從我還沒有什麼東西的時候就一路相信我到現在每次我在那邊遇到什麼事情一些不如意那我是那種就是很常會過度檢討自己的人我的問題是過度檢討自己就即便我可能在節目有些人覺得說你講話很紅聲什麼的可是我其實是比較沒有自信的人那是因為節目是自言自語他講話就可能就比較敢講之類可是實際上我很多時候會覺得說是不是有哪裡不好是不是有哪裡有問題或什麼的那我老婆從以前到現在都一直跟我講說你很好是別人有問題是他們看不懂你是你以前的那個老闆怎麼樣反正一定都是別人的問題他永遠都是us against the world就是別人的問題都是他媽別人壞所以呢往壞處想就是他可能會養出一個這個混世大魔王可是往好處想就是他目前可能把我養得蠻不錯的所以我覺得我老婆或是說這一位七分仔六一他們做的事情都是非常的可貴所以菜包一定要好好地振作就是有一個非常相挺的對象另一半這是超級幸運的事情那也希望你們都順利下面一位Peggy二寶媽世界和平好難愛達尼好上週看到美國的聽證會在討論台海的和平感覺阿公打過來的機率越來越高不知道愛達有沒有做什麼抗戰的準備呢還是開打前可以跟著Lisa一起撤僑回娘家家裡同樣也有小小孩很擔心他們很難熬過戰爭的日子祝福愛達一家健康平安我是覺得那個撤僑大家不用去做幻想就是在台海打起來的話我認為啦你要等到撤僑的你應該都出不太去我會覺得應該就是很難出去因為首先首先你知道在台灣的美國人超級多嗎非常多那應該是不太可能用飛機把大家都接出去你看一下烏克蘭的狀況都知道所以有可能就是就叫你到什麼AIT躲起來之類的還是說安排某個地方可能設定說哪些地方你不准打之類的然後把大家集中到那邊我自己的猜想會是這樣子我們身邊朋友的猜想也是這樣子就是如果理論上你知道避戰的話你等到撤僑你真的是Lag不知道他媽的多久就撤僑是已經是那種最嚴重的狀況所以你前面其實老實講你看到什麼旅遊警示開始去改燈號什麼的該走就要走了我就老實說是這樣子那你說我自己的狀況怎麼樣我有沒有做什麼抗戰的準備我覺得海外有放錢就這樣那你說家人會怎麼樣安排就算有撤僑我應該是沒有辦法跟著撤應該就是老婆他們可以吧我自己不想因為我是台灣的身分證我並沒有拿海外的身分證那實際上在我自己的認知也是會覺得就台灣這一場是一定會贏的我覺得一定會打贏就是說當然會被破壞會有一些損傷或什麼你媽的很毒爛中共這都一定的可是他們就是打不下來打不下來但是會造成一些破壞目前我看的狀況是這樣子所以其實我認知會覺得就是可能老婆跟小孩如果說可以把他們送出去的話我就會把他們送出去但是我自己不一定我自己應該就會留在台灣我目前現階段的想法是這樣子就會覺得他們也弄不下來那我出去我也不知道我出去要幹嘛所以應該就會在這邊繼續等著吧下面一位中年奮鬥為人母貧子臭直男從08金融海嘯第一次大額買海外基金被洗除直到癌大咳嗽亂幹譙的時候才再有存款當時想要找名牌到現在主動被動各一半想知道同月同日生的我老公掛號大直男到底心裡在想什麼他也不愛親不愛抱抱他三秒就推開喊熱欠罵嗎不是有些人他可能就是比較不喜歡親熱比較不喜歡那種親密的行為比較震驚之類的像我的已經過世的外婆就是這樣子的狀況她是一個very fucking serious的老太太就是很嚴肅她沒有在跟你罵五四三三小的然後我老婆本身也是那種很嚴肅的人就是你是沒有辦法在那邊什麼愛你親一個就一個她不會屌人家覺得你有病所以我覺得有些人是這樣子這不代表她不愛你或是說她腦中想的東西你不知道反而如果真的是直男的話他們的想法很直接他到底有沒有喜歡你有沒有愛你有沒有在乎你從他日常行為就可以看出來所以不要想太多下面一位RayPan168回答我look in my eyes安安謝寶貝我年底要去冰島推薦必吃的餐廳嗎回答我look in my eyesBaby tell me why這樣子我紐西蘭跟冰島都去過了好爽喔西西喔對了我的好同事永和Alan要離職了可以幫我祝他下一份工作順利然後股票大爆噴嗎愛你我們祝他順利那冰島的話現在一直有點想不起來我記得有一家叫Mass In的不錯MESSIN然後還有在我其中一天住的飯店他樓下那個餐廳Appletec restaurant那個也不錯那個Appletec我就是在那邊遇到那個摩山摩山有去那邊吃所以應該是在地很不錯的然後再來就他隔壁有一個熱狗的小攤販很好吃然後但是就我理解那個熱狗的攤販雖然很好吃沒錯可是最好吃的熱狗不是在那邊是在旁邊的一個小鎮我忘記了然後那個真的是太久以前的事情你要去找一下前面可能聊到冰島的集數有提過說有一個熱狗我吃了之後想說靠這個東西可不可以帶你回台灣這個東西真的他媽太屌了那個是在跑去另外一個小鎮的路上然後我們的導遊跟我們講說這一家熱狗德萊蘇是最屌他是德萊蘇很屌然後裡面都是這個冰島女店員其實那個是還蠻震撼的想說哇靠這一堆長得像仙女的在裡面做熱狗還蠻特別的然後那個熱狗就把它切成這樣一塊一塊的他不是把它變成一塊一塊他就說把它化成一塊一塊的所以看起來好像就是炸開來的肉這樣那非常好吃是我一時間想不起來但是你一定找得到因為好像是那邊的知名連鎖店所以可以稍微的往這個方向去研究那也祝你玩得開心下面一位Irene Liu愛寧上次許願沒有念到我覺得是天意怎麼只差兩個留言果然上天希望我分手好那趕快分手下面一位基隆路一朵花群創古董會紀念品百米一公斤祝你安安安安哥哥吸毒請問我該報警嗎還是讓父母處理就好住100歲還可以成博跟爸爸媽媽講就好不要去報警抓自己的家人不要去做這種大義滅親的事情當然我知道一定會很多人想說你應該要大義滅親但我是護短的人我覺得人都應該要護短如果你是有血有淚的人你不應該對你自己的老婆家人好朋友然後跟對其他陌生人一視同仁你應該是會有一些轉圜的餘地你要先問他為什麼這樣做希望可以幫他解決當然不是要幫他掩蓋掉他的犯罪事實或是跟他一個犯罪只是你盡量先從家裡面去做處理就是不要什麼整天就直接什麼要報警抓自己家人那個是你們家人已經是分崩離析你才會這樣子做下面一位希望加入捏卵陣線聯盟的台南仔聽說這裡球子很靈屁啦沒有啦那個是那個怎麼講都市傳說啦我跟老婆為了要有一個小孩已經嘗試過好幾次的人工升職期間老婆的付出也是非常辛苦的打針吃藥身體不適那最後還是沒有的壓力現在只能過來這邊嘗試一下民間偏方希望夢工可以助我們順利擁有一個小孩祝福果然全家老小一家平安愛你好那我們助這個台南仔可以順利的獲得小孩那我也不知道我這樣子隨便嘴砲起來講你知道我覺得是讓安慰劑效應就是這個Placebo Effect是真的也就是我騙你說這個藥吃了會怎麼樣如果你真的相信你吃了有時候就真的可以解決那個問題這個是一個很玄的事情所以說不定我們這邊是提供了類似這種安慰劑效應的一個作用那就希望你都可以順利下面一位他被我已經按到一顆心但是留言看起來不是要噴的其實老實講我現在對於要噴的留言我也是沒有什麼心情上的起步只是我覺得時間要留給喜歡我們的聽眾不喜歡的你就換台就是我還去念你的意見你的意見差很小所以我們只會跳過一新留言但這個留言看起來是正常的我們來念一下你下次把他改回去五新他說虎口鳳凰村村民留言癌大你好我是因為男友的推廣才開始收聽你的節目那現在我們每天上班開車途中都會一起聽已經變成我們的習慣也成為我們每天的能量來源6月6號是我男友的生日想請癌大幫忙祝虎口鳳凰村長Sky生日快樂那祝福他一切都能夠朝好的方向前進也祝癌大生日快樂全家人都健康平安非常感謝這個虎口鳳凰村民男友的生日跟我是同一天我們都是6月6號那希望他生日快樂一切平安下面一位凱凱醬悶熱潮濕的體臭味關於EP561分享的臭妹妹味讓我隔著耳機都皺著眉頭回家趕快自我檢查話說夏天跟下雨天的公車捷運上的臭妹妹體味臭鞋跟臭襪味真的是五味雜陳好想讓香水毒死自己對啊我建議大家特別是因為我們這邊有蠻多的直男在聽那老實講直男就是在台灣的圈子裡面可能氣味管理沒有做得這麼好的有時候還很自豪穿個球衣整個一毛這樣炸你要炸都沒有關係我覺得視覺上的東西影響性沒有味覺這麼樣的強烈味覺跟嗅覺所以其實最好就是要有Diodorant就是止汗劑止汗劑是一個很好的東西你抹上去之後你自己心情也好就你每天都香香的你也會比較有自信那香水的話可以噴但是不要噴太多噴太多可能也是反向的效果反正就是簡單的在你的脖子上面然後跟手腕那邊反正就是有血管有脈搏跳動的地方噴一點點稍微抹一下然後你就會一整天都會散發一個不錯的味道我覺得味道管理是一個蠻重要的事情大家應該都要自我警惕一點下面一位八行留言連標題都用嗨大家您好長期聽您的節目下來發現大家很愛叫您財神爺因此想要以你媽啦誰叫我財神爺沒有人叫過你是第一個叫的因此想要以您的形象設計一款財神爺玩具並上嘖嘖進行募資有把相關計畫寄到您的信箱還大有興趣可以看看或是我再寄一次主要是想嘗試製作產品販售看看已經有詢問玩具製作商的相關報價打算貸款對普通上班族來講是一筆不小的數目但風險不是問題主要是怕涉及肖像權因此來留言詢問所以兄弟非常感謝你的熱情但是我是不打算發任何的周邊也有很多人跟我講說可以做貼圖可以做一些T恤就是Merch之類的東西但我自己本身是不喜歡造神的就是不喜歡大家覺得我是什麼特別怎麼樣的人我很多時候你要問我我也不是跟你謙虛我真的覺得我就是一個韭菜我是一個廢物還有很多努力的空間所以我不希望就是被捧起來然後到時候摔下來會摔得很重這樣所以最好一開始我就趴在地上我就伏地魔好不好就跟我打吃雞一樣我就是把它整天趴在地上我就喜歡趴在地上所以我們盡量不要去做一些這種高調的事情然後那還請見諒如果說你真的很想做玩具的話你去邀請別人看看我覺得別人會有興趣但是我對於這種事情是比較沒有興趣的下面一位沒穿衣服果然一身平安安我要祝我的好媽幾小鹿蹤影5月23號生日快樂現在是捏卵的一寶爸之一從臭屁青年正式升級為會換尿布的男人以前最愛假裝迷路實則是在把妹睡覺打呼響是開重機雖然育兒主力是太做出碼你主要是負責氣氛營造精神支持偶爾暖一瓶奶拍拍寶寶順便打個呼整套流程配合度100%不是啊這在講我是不是我怎麼感覺這是我啊那最後祝你今年繼續走跳順利奶瓶不要泡錯尿布不要反貼半夜起床不要撞到牆最後的最後人生雖然切換到爸爸的副本但是馬吉這條線呢永遠不掉線生日快樂啦水池等你呦那也恭喜來大榮生二寶爸就來到全家十十歲也非常感謝這個沒穿衣服這個沒穿衣服是一個暖男啦其實我們真的都需要這樣子的一個好媽幾就我們身邊都需要一個這樣子的好媽幾就是你知道不管你做了什麼事情你今天可能不小心犯了一個大條都什麼你要找人家訴苦你要跟人家講都找到這樣子的人有這樣子的人是非常非常好的其實你成年之後特別是你越講越大你有家庭之後你會理解到朋友真的不用多朋友是要精你要有幾個是那種你知道不管發生什麼事情你可能不小心在路上撞到什麼東西之類媽的黏到什麼保育類之類的你有一個朋友可以陪你處理陪你去投案然後陪你去做後續的解決就是不管發生什麼事情你知道你打電話給他他就是會下來他就是到你家幫你處理我們需要這樣子的朋友下面一位讚嘆中國挖烏請問主委大戶資金夠大先買權證後想辦法拉線股這個操作會被叫去泡茶嗎感謝解惑你講出來的話可能就會被泡茶你講出來的話可能就會被抓去問因為他們有一個裁量空間很大的東西叫做你試圖去影響股價可是什麼樣叫做試圖去影響股價這個其實裁量權很大的奇怪了我錢多我買多不行嗎所以你可能用這樣可以去幫自己抗辯但可能對方會覺得說沒有我覺得你就是想要操縱市場所以這個其實是有裁量空間的就像是很多人在做那個所長庭他們其實就很怕被抓然後人家想說你是不是在操縱市場你要怎麼樣去跟法官解釋說這只是一個策略我沒有在操縱市場我把它鎖起來是我真的想要我明天把它倒掉就是我覺得明天不好所以這其實是我主觀的一個判斷而不是我意圖去騙市場或者影響市場但這個其實在每個人角度看是不一樣然後上次我記得有一個判例就是那個法官剛好是懂股票的所以他覺得這個不是影響市場但這個其實對他們來講是心中一直都會怕的一件事情所以我覺得很難說就是這個完全是看他們怎麼樣去做裁量然後台灣在金融這邊確實我覺得法制的程度好像還沒有到很高很高這樣所以很多時候他覺得你有那你就是有所以即便在我看來我覺得你這個沒有問題就是說我覺得某個東西很好你不要講台股我講美股我覺得某個東西很好我去買一堆它的cooption我買一大堆然後接著這cooption已經被我買到沒有流動性了然後我現股直接他媽車進去然後我把這個股價往上推了當然我的cooption就賺爛請問這個叫做炒作股票嗎如果我跟你講說我真的喜歡這個公司我就想買這麼多那你要怎麼樣說我是炒作股票可是當然在一些人的眼裡你就等於是炒作股票所以我講這個是有一個裁量空間就是他說你是不是然後以及他說的話會不會影響到這個法院怎麼樣判就很重要所以我覺得這個問題很難回答你下面一位OOC貨幣避險方式請問大家能否分享貨幣避險方式如何在大量的美股資產中有分散風險的方式可以用美股買BGKEWJ這種沒有貨幣避險的歐日大盤型美股還是用富委託定期定額方式直接買歐美大盤股票呢你怎麼上面問的問題跟下面的東西好像有一點不太一樣就確實你可以在美國找到那種已經有幫你做貨幣hatch的ETF就他有一個可能是沒有貨幣hatch的ETF然後另外一個是有的他們是有這樣子的選項讓你去選那只是這個我們好像在上古其實有聊過我覺得沒有意義啦其實就是用自然避險就好所以自然避險就是說你也不用刻意去做避險反正就是持有一籃子貨幣你有台幣你有美元我們本身自己就是去做變動那個變動有時候是一個短期的後來可能又跑回來所以我個人是認為除非你是覺得說台幣長期一定會往某一個方向一直衝它不會是區間它會直接深破25之類那種超級誇張的劇本那你才有可能會需要去做這樣子的事情不然其實我是不推薦大家去額外做這種貨幣的hatch如果說你今天是一個商家那你確實可能需要去跟銀行去談一個這種swap之類就是跟他講好說我希望把我的匯率鎖在哪個位置因為你有成本的控管要去算但如果是投資的部位的話我是不會這樣子做啦因為其實所有這些hatch它可能都是有一些風險而且有時候會弄巧成拙啦這個都是自己要稍微去注意的就有時候你會覺得你在避險就越避越險很多時候我聽到那種散戶講避險我因為避險我去買什麼00632R我因為避險我去做空台子騎那種很多都弄巧成拙因為避險因為怕貨幣怎麼樣我去做一個什麼貨幣的掉期合約這有的沒有的然後因為這樣子他賠死的這個我都很常見到或是一些航空業什麼我們想要避險然後避過頭爆炸的所以避險其實是一個很專業的項目就如果說你錢沒有那麼大到超級恐怖你不用去花心力跟時間跟成本去做這樣的事情這是我建議下面一位而N31還是FinFET還請來大開市下那最後發現烏柏熊退休是不是等於來大隱居北極十分那十分是他講的這個大概連一分都沒有住住一家平安喜樂對了我是北翔孫逸正媽我也不知道北翔孫逸正是誰好那回答一下他的問題OK因為我已經很久沒有研究consumer所以我先假定你講的都是真的就他是使用N31或什麼因為我沒有去看consumer的東西現在都是在看AI因為AI的東西是遠大於consumer所以像這次NVIDIA我也沒跟你聊說他的consumer狀況是怎麼樣因為根本不重要現在都一定是先看比較大的東西好那反正總之就是說我不會覺得不能夠出貨為什麼不能夠出貨那MediaTag的晶片怎麼賣進去天璣939是怎麼進去的那夸抗晶片消融怎麼進去的那還是可以消耗晶片是沒有在這個限制範圍內然後再來就是小米沒有在清單裡面然後再來就看那個transistor的數量如果是在30個B以下的話這應該也沒有超過就可以那如果是以下但是AI晶片就不行所以目前其實我們看到風鏡的東西都是在講AI晶片都在講AI跑出來的效果是怎麼樣或是有使用HBM被封掉好但這些消費型的手機晶片是沒有在這個範圍內然後外加這個應該是用ARM的公版疊出來的東西應該是啦所以其實他也不能夠進去之後再賣別人或什麼的應該就是他自己研發自己使用然後可能去取代掉對一些這個去vendor的依賴所以除非就是美國後面有再改一些條款不然這個東西應該是沒有要被封禁的一個狀態好那這集影片就到這邊掰掰