📌 本集主題
本集主要探討了Google TPU供應鏈相關廠商的業績表現及市場影響力，特別強調Broadcom和聯發科在TPU領域的角色與差異，並分析其股價表現背後的因素。此外，也提到AI晶片市場競爭的未來趨勢以及投資者如何在此環境中做出明智的決策。
🏦 股票 / ETF / 標的明細
| 代碼/名稱 | 族群/產業 | 謝大態度 | 說明 |
|---|---|---|---|
| Broadcom (AVGO) | 半導體 | 加碼 | TPU最大供應商，第七代TPU主要受益者。 |
| MediaTek (2454-TW) | 半導體 | 觀察 | 第七代TPU新供應商，單價較Broadcom低。 |
| NVIDIA (NVDA) | 半導體 / GPU | 看好 | GPGPU應用範圍廣泛，與ASIC相比仍有市場競爭力。 |
💼 謝大持倉/操作動作
本集未提及個人操作。
💡 核心觀點與論述
1. **TPU供應商Broadcom與聯發科的比較**
- 幾乎所有投資者都知道Broadcom是Google TPU最大的供應商，而聯發科直到最近才開始進入這一領域。
- 聯發科股價疲軟可能因為其在手機市場表現不如預期，且受到記憶體價格上漲的影響。
2. **TPU單價分析**
- Broadcom TPU單價接近1萬美金，其中包含六顆HPM晶片（每顆價值500-700美元），Broadcom整體收費高達約5000多美元。
- 聯發科作為新進供應商，單價大約在1200美元左右，主因是聯發科主要負責後段I/O和Cos處理。
3. **未來市場展望**
- Google TPU需求預期到2026年將達到每季度數十萬顆的水平，Broadcom的收入潛力巨大。
- 聯發科雖然目前單價較低，但仍有機會通過技術進步和成本優化成為主要供應商。
📊 總體經濟 / 產業 / 族群觀點
- 半導體市場受到記憶體價格上漲的影響，部分廠商如聯發科在手機市場表現不如預期。
- Google TPU未來需求量巨大，Broadcom和聯發科等供應商將成為主要受益者。
⚠️ 風險提示與警示
- **投資者心理因素**：投資者過於關注短期股價走勢，容易陷入恐慌性賣出或拋售的陷阱。
- **市場炒作**：對於ASIC和GPGPU之間的市場競爭，投資者應避免盲目跟風，理性分析其技術優劣與未來前景。
🔑 金句摘錄
1. "因為你要知道在做ASIC的東西的這些陣營其實是還蠻多的。"
2. "像大家在那邊Panic Sell NVIDIA我覺得就是發瘋了，因為Gemini的表現很好。"
3. "聯發科是一樣的道理，大家可能認為說在手機這邊會受到一個比較大的傷害銷量也沒有很好。"