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to date都快要回正了,就是已經是在零軸附近了,很難想像吧,前面跌到爛掉,前面都跌到爛掉,然後現在竟然都爬回來在10%或是10%以內的一個位置,那過去大家跟我說軟體很爛的時候,就現在回頭開始發現說,嗯,就果然又是一個買點了,所以一樣的道理啊,就是像之前講說什麼,什麼NVIDIA很爛嘛,因為TPU比較好,然後或者說在更之前講說,啊,Google很爛嘛,因為AI就不會再去使用什麼搜尋引擎之類的,其實很多時候你會發現說,像這種市場上一面倒的言論,你就聽聽就好,你就聽聽就好,那當然不是要去顯示說什麼,你跟市場對作是非常高明,我只能夠說,有些時候你要去順應著市場,可是很多時候呢,你會知道說市場整天在犯錯,那不然你無法解釋,為什麼前面會有一些那種低谷的產生,其實每次的低谷產生,就像說一個多頭股票,然後前面可能有幾次比較大的回檔,你某個程度上,那個時候就是人家在犯錯啊,對吧?那個時候其實就是市場在犯錯,可是呢,在當下,就是那個下跌的階段的時候呢,一定會一堆人告訴你說,市場永遠是對的,因為現在就是跌嘛,搭配外面是壞消息嘛,市場都是對的,所以是跌,那你怎麼解釋後面上去?就市場是怎樣?市場是他媽一下對一下錯是嗎?所以,其實我以前會去相信這樣子的話,就說什麼市場是,反正就是集合智慧嘛,這個群體的智慧,一般來講不太會錯啦,類似最近也很多人在貼那個,Stanley Drucker Miller的一個訪問,也是提到類似的道理,我在那時候就是投資的東西,每個東西如果你硬把它推到一個極限的話,都會變成是錯的,就是你沒有什麼東西是極限值啦,極限值都是有問題的啦,你要盡可能的去抓到一些比較中庸的東西,或者說你要有一個詮釋的彈性啦,這個是還蠻重要的,那所以像那些,過往我們看到市場裡面的低股,假設是一個長期多頭的股票,那個低股某個程度上就是市場在犯錯,那當市場在犯錯的時候,其實就是要勇敢的去做一些嘗試啦,至少我是這樣子想,那所以像JPOL軟體股,我覺得自己就做的還算OK,在大家,十度恐慌的時候呢,去稍微的補了一下部位,雖然補了部位之後呢,現在又有一點想要把它調掉,想要把它調掉的主因並不是因為,就是說我覺得到了,其實我覺得還是有更多的upside啦,只是因為現在整體的市場估值都在往下調的話,那其實我心中的假設會去把這類的股票,就全部到科技股,或者說這些半導體軟體,你都要一起往下調啦,所以就算你出了一些反彈,即便快反彈到零走以上,year to day快回正了,感覺是要準備衝了,可是呢,同時其他人都還在下去的時候,你就順帶想像說,那這個東西會賭好,賭強之類的,所以如果是我自己有去做這些抄底的部位的話,我還是會偏向說,可能今天看到它有反彈出來,那會再做一些調整,特別是假設我的東西想要買,以下的狀態就是,像最近大家都注意到,光通股出現一個非常大的回檔,特別是以美股的光通股,台股的光通股我自己看是還好,它是有點到兩極分化了,那像我們上集有跟大家聊到說,我自己會去關注的是,可能在台積電這邊我看得到的一些設備廠,那這些設備廠其實蠻多都已經進駐自古了,那你看一下其實這一波,他們也都沒有回檔到什麼,我覺得我希望它可以回檔得更深一點,但它其實沒有回檔到什麼,但沒有關係,因為我就是需要去卡一些部位,我大概是先卡了,那當然後面有在疊的話,那就對我來說是更好的一件事情,那就開始去把部位往這些方向去做移動,可是你注意到像美股的光通股的話,其實普遍都回的蠻深的,就是過去那種最強勢的,像是Lumenton,或是上游的XTI,或者是像Cohen,或像康寧,其實都出現一些回檔,那這些回檔是不是代表說光通不行了,我相信在未來一陣子,你就會開始看到一堆屁話,一堆那種AI文又要跑出來,這就是為什麼我覺得差不多啦,我自己猜啦,在未來的一段時間,半年到一年內,我應該會去取消訂閱所有的粉專,或者是一些網路上的說法或什麼的,因為首先就是說,如果我只是要看消息整理,就是過去發生什麼事情,像很多人都在做這個嘛,過去在疊什麼,我就寫一個故事說為什麼過去會疊,這個你去放給什麼Proplexity做,或是你放給OpenAI,你放給Gemini,他可以寫一萬片一樣的東西給你,所以其實我要的是比較contrarian的一個想法,就我現在會喜歡的是,你敢跟市場反著講,即便你可能最後面證明你是白痴,可是至少我要看到不一樣的東西啊,我一直看到千篇一律的AI文又什麼好看的,就今天下疊,然後就媽的十篇文章寫,為什麼會下疊,為什麼要看這些東西,可是現在因為我覺得AI產文非常的方便,所以導致就外面真的滿街都是AI文,所以其實看了是非常的困擾啊,那我覺得這個某程度上其實會變成是,大家在下投資判斷的一個阻礙,就是有一個方面大家是講說,有AI幫助你一下資訊獲得更容易嘛,你可以去抿平一些可能跟不知道法人機構的差距嘛,當然他們還是有一些特別的那種niche的skill set,你是沒有辦法拿到,就像說我們認識人啊,他們跟公司好啊,或什麼的,可是呢去取得一些那種公開資訊或財報裡面的細節,其實你有AI的幫助之下,你理論上是變得更強,可是呢AI這個工具我覺得是這樣,隨人載舟一人覆舟啊,它也創造了很多那種FUD的情緒啊,就是Fear, Uncertainty and Doubt,以前那種B圈的人最喜歡講,啊那個誰又在FUD,我覺得現在AI文一堆就是在FUD,反正呢上漲無限屌炊,好像光通前面上漲無限屌炊,然後現在光通開始下來,就一堆人在那邊寫一堆幹話,或是說去引用那個Brockhawk的一個發文,然後講說他講說什麼,銅比較好,那光不行,其實他沒有講的這麼絕對啦,如果說你去看這個電腦會議的話,他的說法比較偏向說,我現在要去用這種400G的Cerdis,然後搭配我的銅ScaleUp,然後這個Direct Attached的Copper去做的話,我還可以啦,我還可以再撐幾個Generation,沒有問題啊,可是他意思不是代表說這個CPU不行,他只是就偷酸一下說這些Shiny Object,這些CPU可能沒有這麼快,那其實以目前業界的一個共識,我覺得也沒有正常人會覺得說,這個東西是立刻要發生的,除了一些那種炒作仔,故意把東西喊到很高,類似這些那種GB喊到什麼7萬Rack,或者說什麼1.6T,3.2T,什麼哪時候就會快速放量,那些是在炒作的會喊比較快啦,可是我覺得真的有在看產業的人,也沒有人覺得這個會很快,大概的共識都是覺得說,可能不知道2728之後,你會注意到一個顯著的放量,那沒有人覺得是立刻要發生,所以我覺得他的說法跟產業的一個現狀,其實是沒有衝突的,就現在本來就還用很多銅啊,這不就是我們在過去的集數,一直有跟大家強調的嗎,就是市場有一個說法說什麼,光進銅退嘛,我們就說這個說法太極端,所以你就會注意到,很多這種極端說法出來的時候,我們就會想出來幫大家踩個煞車,雖然有時候看起來很像笨蛋,像軟體骨在跌的時候,我幫你踩煞車,其實他沒有這麼糟糕啦,那當然現在反彈了嘛,那銅的話,我們也是一直在踩煞車,只是當然銅就沒有出現反彈,銅就真的就是那種一路下去啊,可是實際上在DiagCenter裡面,還是用了很多的SkillUp的銅啦,這個是我們實際有看到的一個狀態,那只是像過往我跟大家分享的,我覺得CPU或說光相關的東西,過往我的認知就是反正美股那些東西,然後跟台灣的台積電這樣,那只是後來發現說不太對,因為我們已經有注意到一些那種設備廠商,或是說,就像說我一樣是,做Sorter,Sorter我本來是做在可能一般的半導體的製程裡面,那現在呢,當然CPU也是廣義上的半導體嘛,那只是呢,我的Sorter可能是有用在NVIDIA的CPU裡面,那這個就會讓他可能有一個估值上修的可能性啊,所以其實我們就注意到說,有些設備廠商,或是有些Supplier,他的光通的占比居然越高了,所以他有可能去拿一個光通的估值,產生一個我們講的那種典範轉移的一個現象,那所以會認為說在台股,我應該也要去佈局這一些東西啊,那只是比較可惜在,呃,前面的幾天修正的時候,其實我又覺得他跌不夠多,好像可以再跌更多一點哦,讓小弟去補一下票,然後那就可以去完成我的持股的轉換,其實我現在持股已經去做了蠻全面的一個調整,趁一波修正的時候,呃,反正就去做一些泰羅流強,過往那些追報價的東西就暫時不玩了,然後就開始去往,就是我認為可能光通就是後面的一個重要的項目啦,即便他現在出現一個回檔哦,即便大家講說Huck把他打下來,可是我認為Huck的意思根本就不是要打他,他只是說,欸,其實是大家overhyped,那這個overhyped的說法,其實像我自己也是這樣的一個論述嘛,我又覺得說,呃,你們講說銅都沒有用,可是實際上我們就看到一堆銅啊,所以你不要太躁勁的去講說什麼,啊,光要取代要吃掉一切,可是漸進式的,當然,呃,這個市場呢,會會慢慢的去導向光那個方向哦,只是呢,他不一定是一個像鴻海市場大家的想像哦,就是說一定要有一個人死掉,然後換另外一個人吃飽,他可能是說兩個都一起增長,啊,只是說另外一個東西增長比較快,啊,會是像這樣子的一個狀態,所以我還是覺得說相關的類股,假設要看,都是可以看,只是,呃,就像說像光的一個P ratio,一定就是會比銅高啦,然後那個我覺得是無法避免的事情,所以最近的供應鏈感覺上就是,啊,反正像過去所提到的,當市場有一些情緒出來,然後就搭配大量的AI文狂寫,然後在X上面,啊,什麼各方的那種很奇怪的言調,開始發一些,呃,那種世界毀滅的劇本,啊,那發一發把大家嚇一下之後,欸,這個籌碼變乾淨就反而就開走了,那搞不好接下來就是去嚇你光通,啊,光通嚇一下之後,欸,搞不好後面又再開走了,所以就是唯一受到傷害的,只有那一些太容易受到別人影響的,我覺得受到比較大的一個傷害,那接下來我想要去稍微聊一下蘋果,因為我最近注意到蘋果的一些佈局,啊,就搭配我們之前跟大家聊到,我們覺得說其實最後還是硬體為王啦,那甚至是大家狂吹了什麼OpenCloud,或是我現在自己有在使用的Proflexity Computer,我覺得這些東西,如果我的iPhone可以做到的話,我根本就不需要這些東西,因為我所有的資訊都放在我的iPhone上面,iPhone已經是跟我離不開的一個狀態,所以呢,當然你可以講我是一個這個果粉,很多人都不喜歡果粉,覺得果粉就是他媽盤子,那什麼安卓機都一定比較好之類的啊,甚至什麼中國的安卓機也比你的,呃,這個蘋果手機有性價比,而最近不是那個吉克灣就去踢爆說,中國的那些安卓系有很多都造假嗎,他拿來送驗的手機,跟消費者實際上拿到的手機不一樣,他拿機王,那種最屌的來送驗,然後實際上消費者拿到的,你效能根本就跑不到那樣,那反而他說蘋果是最老實的,就你花多少錢,你真的就買到多少錢的一個東西,那所以蘋果最近他的一些布局,令我又再一次的加強,或是我自己其實想要直接把蘋果幹到最大磁場,的主因就是呢,當然我們都知道說,他的背景是因為現在我們在市場上看到的這個記憶體漲價潮啦,其實這個記憶體漲價潮的影響是很大哦,他不只是去影響到這些AI Server,或是所謂的一些記憶體的股票,在一些這種消費級的OEM上面呢,其實我們可以注意到的是,像安卓機的手機哦,他一般是大概在毛利10到20%之間啦,有些可能甚至是更低,那蘋果的手機呢,整家公司我們先不看,我們看手機硬體的話,大概有一個共識就是差不多40幾%左右,所以呢,其實蘋果的毛利是比安卓的毛利要來的高,然後再來就是如果我們今天去聊到說,在一個中低階手機裡面,特別是以安卓手機來說,在記憶體的Bomb Cost,以前大概是20%左右啦,20%左右是他的記憶體的成本,那現在呢可能是跑到30幾%甚至要往40%去靠,假設這個漲價是停不下來的話,目前我們的了解是,DDR4的漲價會稍微的趨緩一些,在最新的三星的報價裡面,那可是DDR5呢,還是會持續的去漲,那當然這個報價所謂的趨緩或是繼續漲,都是可能在後面還是會直線加速的,都還是有機會哦,因為現在最主要的一個問題就是在於說,在記憶體的買方,他是這些不計較成本的CSP,所以對我們來講這些東西都叫超級便宜啦,之前有跟大家分享過,可能我一個Server Rack裡面,我記憶體的Bomb Cost只有2%以下,那你貴一倍對我來講,其實也沒有太多的感覺,所以他們為了搶到料,他們不計代價去搶,所以因為這樣子呢,這個報價會怎麼樣漲,我們比較難以去做一個預期啦,但我們去看現狀的話,就是去相較於可能前一段時間,那這些手機的OEM廠,他們其實顯著的會受到記憶體的價格的影響,而拖累他們的毛利率,導致他們的價格競爭力會變得更差,他們要嘛就把它轉嫁出去,那要嘛呢就是自己吸收,然後讓這個毛利率的數字掉下來,可是現在最靠杯的就是,蘋果他趁你病要你命,他連續推出了第一個就是iPhone 17E,iPhone 17E呢,在記憶體上面去幫你做了升級,在規格上面開的更好,可是他跟你收了一樣的價格,這個其實有點算是跌破大家的眼鏡,那當然你可以找千萬個說法啦,可能說,欸這一批料沒有被漲到啊,或blah blah blah之類,或他之後會漲啊,什麼樣,但不管,反正就是他這一支手機,理論上大家其實期待的是,你要去稍微漲個價啦,可是呢他連漲價都不漲,特別是我們已經知道,我們從他的記憶體的supplier這邊,有看到,那報導也都寫出來了嘛,70到90%的一個漲價,這個數字是真的,就是他每Q就會被漲這麼多,那所以理論上他的成本也變貴了,那為什麼他還是願意去把價格壓在這邊呢,為什麼他不要把他轉嫁出去呢,大家不是在討論說,假設你有溢價權的話,你就是要把這個漲價轉嫁給消費者嗎,那當他不去做漲價的時候,他就有點類似說,其實我們家也有去聽到啦,像日本這邊的一些被動元件大廠,他們在漲價,那台西的大廠呢,故意不跟部分的漲價,為什麼,因為當你在漲價,我不跟的時候,代表我就搶下你的市占率嘛,因為我比較便宜嘛,大家可能就選擇跑到這裡,所以他其實是一樣的道理,所以我們認為這是蘋果想要去搶市占率的一個做法,他其實也是有漲價的壓力啦,但是他知道說,我的毛利的水位就是比你廣嘛,對不對,我今天就算我不去做漲價,我去犧牲我的毛利,我犧牲個5%,請問一下你要犧牲幾%,你的犧牲一定比我多嘛,要比我打爆嘛,所以呢他就是藉由自己毛利比別人肥的這個優勢啦,然後去讓他的這個入門款的手機呢,可以維持在跟去年一樣的價格,可是同時我去幫你做規格提升,所以整個看起來就超級有誠意,那同時我們也知道說在安卓陣營這邊呢,他們現在其實是有很大的一個漲價壓力,就他們必須要去做漲價,如果不漲價的話,那可能有些公司在做手機這邊就,就會做到他那個毛利的數字就會被壓到很窄啦,甚至搞不好有些會,會做到賠錢之類的,在後面的發展是有可能會這樣子,所以在後面一陣子我們可以注意到就是,我相信啦,在iPhone這邊蘋果會有效的去搶下一些市占,除了這個記憶體所導致的一個影響之外,然後再來就像我跟大家提到,前面那種即刻玩具做評測的時候,然後發現說其實有很多,就是以前會有一堆人是看評測去買手機嘛,那這些看評測買手機的都被非常殘酷的打了很大的一巴掌,然後這個影片還被中國那邊下架了,就是告訴你說你看一堆有的沒有的,結果那其實都是假的啦,然後那個資料都是做給你看的,所以,我們可以觀察一下在中國這邊會不會後面有一些市占的變化啦,我相信應該有蠻多玩家是,看著這個各種評測的影片在買手機的喔,說不定他們會開始倒戈,那當他們開始倒戈,開始去做跳槽的時候呢,這些意見領袖KOL可能也會帶領一些使用者也都跟著換過去,所以在價格跟意見的風向的兩個鍵射出去的狀況之下呢,其實我覺得在iPhone這邊是有機會可以拿到不錯的一個市占,那接著呢,就是我們有注意到在Mac這邊也推出了一個NEO,那這個NEO,它使用的是,它是一台筆電,它使用的是A系列的晶片,它不像過往的筆電使用的是M系列的晶片,它使用A系列的晶片,可是它賣你一個超級便宜的價格,就是一台筆電是599到699美元之間,所以真的是一個,怎麼講,就是那種殺到見骨的價格啦,那一樣在記憶體方面呢,好像iPhone的17E一樣就給到8G啦,也就是說它是可以讓你去做Apple Intelligence的使用,因為我們知道Apple Intelligence的低標是8G嘛,那所以在這種狀況之下呢,其實你現在可以去,看到Apple的策略已經成型了,就是它要趁大家在記憶體漲價的這個,非常痛苦的毛利壓縮階段呢,然後持續的用它毛利的非常大的口子,然後去把別人給吃掉,那接著呢,它希望可以拿下更多的市占,那當然拿下市占就是可以在後面去做更多的利潤的產出,你想說,欸,你的手機也賣這麼便宜,那你要賺什麼?它其實要賺的東西就是賺它的服務,用明鏡知道說,蘋果的服務的營收,其實是在它目前的整體業務來說,成長性是非常好的一塊,那服務的營收現在也很廣,就是除了大家都熟知的在App Store裡面,它有去抽一個蘋果的稅之外,現在還有Music,還有iCloud,還有Apple Intelligence,那之後搞不好塞一些廣告或什麼有的沒的,所以其實整個加起來呢,你會知道說,欸,我賣你一個手機跟筆電,可能賣你599,699,那以前手機我是賣你什麼?1299,1499,1199,可是呢,我現在雖然賣你感覺是這個三分之二到半價的價格,但我的Lifetime Value可能是更高的,也就是說,因為在AI的大量的導入之下,可能我們跟手機的軟體層會更加的綁定,那會有更多的訂閱項目的跑出來,然後更多的像像我們講的Agentic AI有很多的workflow,可能是我們人類不一定要看到界面,都直接讓手機去跑,讓AI agent去跑,那所以其實你跟這些軟體某程度上你是做更深度的一個綁定,那所以你付錢的對象可能就是這些軟體,所以它不免的甚至會讓我去想到說,你知道以前我們去買手機的時候,還會有你買門號,然後他送你手機的這種方案在,雖然你會知道說,羊毛出來養身上,可是那就是一種讓你體感上,像現在一樣,我手機讓你買便宜,可是實際上你後面要去用的各式各樣的服務,你要買我的,整體可能Apple還會在你身上賺走更多的錢,就即便手機可能是以前都是1000多塊的,然後現在變成是500塊600塊,但同時我因為有很多的服務是綁在這裡,我的AI是綁在這裡,你要跟我去做訂閱,而且訂閱是要持續的付錢,所以你要Lifetime Value,你Lifetime付出去給蘋果的錢甚至是更多,而且我相信一定會是更多的,所以在這樣的情況之下,其實它就是一個非常簡單的敘事邏輯,也就是說當我今天可以有更多的硬體的試戰,我可以滲透到更廣的一個使用層,當AI已經開始去爭奪出一個孰優孰劣,可能有一些頭部集團跑出來之後,然後蘋果再去像現在跟Google合作一樣,我再把你的東西給引進來,不管是我付你錢或你付我錢沒差,反正重點是我要讓我的用戶停在我的手機上面,因為之前有一個說法是說,Google的AI很好,所以大家就用Pixel,或是什麼Samsung的手機AI很好,所以很多人會跳三星,但我現在,我覺得可能不會是這樣發展,那時候就這樣覺得,然後現在更覺得,特別是蘋果用價格去搶市場,這其實超靠北的,就是你真的是沒有想過說,蘋果這種高價貨,然後竟然會用便宜的策略去搶市場,然後也把產品線割得很好,就它不是說什麼既有的產品去大降價,這個我覺得就會把自己做壞掉,它是很聰明,它就割新的產品線出來,或者說既有的低價的產品跟高階的產品,那個價格落得更遠,高階的可能我去漲你,跟低階的我就是故意不漲,然後把一些那種價格敏感的用戶,或是一些安卓用戶給撈進來之後,接著我在軟體身上,然後去把你的錢全部炸出來,這個可能會讓它在後面,會獲得非常好的一個現金流的表現,特別是在現在我們知道,市場裡面的一個最主流的論述,就在講說,我們都知道說這些巨頭其實表現都很好,可是問題就是它接下來幾年的Kapex,可能把它的現金流都吃掉了,可能它一些Buyback就不存在了,就是說有些人可能是不喜歡,現金流被吃掉的故事,更進一步的話,有些人其實是不喜歡現金流被吃掉之後,那你的Dividend配出來可能就是更少,因為這樣子我可能就去修正你的估值,可是這時候你找到其中一家科技巨頭,因為他過去沒有參與大家的AI競賽,他手上他媽一堆錢,然後這個傢伙現在可能還要去收割大家的成果,你們殺個你死我活,接著我去搞一個授權進來,然後搭配我自己的Foundational Model,我就可以去坐收漁翁之利,然後去成為第一線跟大家收票的人,明明這些基礎建設,這些世界奇觀不是我蓋的,可是我坐在門口收票,然後我還跟你抽油,然後我還給你一個過路費,我覺得他媽爽翻,所以看下來覺得蘋果這次的策略,我不覺得他是那種提早很久以前就想到的,因為這個記憶體的漲價其實真的超乎大家想像,可是只能夠說他在一個時代的變局之下,然後他漂亮的翻手打出了一手好牌,我覺得是這樣子的一個狀態,所以我也不確定蘋果後面是不是股價真的會比較的漲,只是我最近就是突然想通這件事情,雖然其實過去我們已經提過類似的觀念很多次了,只是這次看到這個,因為他一連串發太多產品,17E然後跟MacNeil之後,我可以算是非常確定他的想法就是這樣子,就跟我們一開始在場外亂猜比起來,現在我們有更多證據,公司就往這個方向去走,所以我覺得就是最差最差就是等到說,如果接下來他的股價有表態的話再來參與,整體來說會想要再去多觀察一下蘋果這家公司,在接下來的一個發展的情形,特別是其實過去大家都講說不要碰蘋果,因為他沒有什麼AI殺小,但後面搞不好會變成反過來,因為他沒有太多的AI,AI硬KPX要丟出去,所以導致了他變成市場,大家有可能會喜歡的一個東西,大概這樣,好那這節目就跟大家分享到這邊,接下來我們來進入Q&A的部分,地位Welson890704,有點長,但反正念一下好了,兩邊跑測試留言密碼,括號沒有被念到的小韭菜乘以6,夢宮您好,我是阿正,先向您致上最誠摯的祝福,新年快樂,馬年行大運,我一直都是Spotify的使用者,也在您的IG限時動態被轉發過,是0.0038的聽眾,你看,剛剛就是一個感覺,覺得這個人要念一下,0.003%就是那種最瘋狗,可能不知道,就當佛經在放的那種,就是播放量極大的聽眾,他說持續收聽您的節目,真的收穫非常多,PS我猜Spotify的聽眾,是您錄製當下搶留言,所以更多投機仔問股票,Apple podcast的林子更大,所以分享生活的人更多,那今年我已經26歲,想到即將到達您當時錄製節目的年紀,希望新的一年,我也能夠持續的成長更加的成熟,走出處於自己的道路,那最後誠摯祝福,跟所有的聽眾新年快樂,順心如意,越來越好,關好揭露A君身份的時候,有種果然沒錯的感覺,我在臉書都會看到,謝家也跟岳母是臉書好友,那希望您可以稱呼為,您的小老弟愛您,那某公常說可以透過留言,大概看出一個人的輪廓,請問我是好愛寶嗎?你就是那種可能不知道,你吃素之類的吧,或是你會吃那種很清淡的烏龍麵,然後可能有點包津,老二白白之類的,我感覺你是長這個樣子,那非常感謝你的祝福,也謝謝你一路以來的支持,那也希望你可以在26歲,我覺得26歲有一種那種,人生正要開始的感覺,就以男生來講,你可能是退伍嘛,那退伍的一兩年,可能又還搞不太清楚狀況,昏昏噩噩的,那差不多可能到26、27的時候,稍微的站穩,然後準備要去做第一件事情,那希望可以一切都順利啦,你是一個暖男啦,那下面一位,股市小菜雞嘿嘿嘿,優優優質好節目,海大你好,大學生的我從400多集聽到現在,中間還會回去從第一集開始聽過來,就陪伴我很多時間,突然想問,您都用幾個螢幕在看盤,謝謝愛您,目前是用兩個螢幕,那如果說戰況比較激烈的時候,所以把筆電拿出來,跟手機拿出來,就總共有四個螢幕,可是其實我現在不需要太多螢幕了,因為後來我的持股,有去做蠻多的變化,像早些年,我是沒有什麼東西叫什麼小鬼股,或是美股,其實我也是有在做很多的option,那現在美股都是變成是長期持有,那台股呢,可能有一部分的錢,都拿去買一些那種小鬼股,像現在就很多那種七字倍的設備股,尤其是在新櫃的那種,那個買了就放著就不屌它了,所以這些配比可能是拉到蠻高的,所以導致說,我現在就需要打的錢,沒有像以前這樣的百分比是這麼高,這麼全面,所以需要去看很多有的沒有的東西,就相對是比較輕鬆一點,所以我覺得兩個螢幕是差不多,就一般來說,不太會用到第三個第四個,會用到就是說,今天可能狀況是,像我相信禮拜一就會用到,禮拜一就會多開一點螢幕,因為要了解一下說,我現在的情況,哪些東西可能跑去諜亭了,或者說45分鐘要看一下期貨,有沒有人去殺諜亭,殺諜亭可能就要說,如果國際盤那個族群是還OK的,那就代表說那個傢伙被斷頭了,然後可能就要去撿他斷頭的東西,所以你就會需要多一點螢幕,但一般其實我覺得兩個螢幕就夠了,一般除了工作時間是兩個都會用到之外,大部分就只有用到一個,另外一個可能就是掛著,不知道就是某一個線上遊戲,或是某一個手遊的畫面放在那邊之類,所以大概一到兩個對我來說就非常的足夠,以前真的有點像大樓館,然後現在越來越少,下面一位,母湯在賠錢啦,每日打海報五星吹捧,祝福作業一家平安喜樂,唯一支持每日打海報,順便分享爆哥的治理名言,就像有些人會買BTC,我也無法理解為什麼會這麼想把錢變不見,不知道,十年何東十年何西啦,前陣子買BTC的人全部都爽到翻掉,然後現在看到他跌到六七萬,大家在笑他,後面又突然間翻身之類的,很多時候都這樣,就你會注意到說,下來的時候一定都是全部人在唱壞,然後上去的時候一定都是全部人在唱好,所以你要怎麼樣抓到這個平衡,實際上是不容易的啦,那下面一位,全家氣氛仔,台灣隊加油,挨大好,跟挨大許願,今年馬年可以輪到傳產跟中小起飛大爆社,欸這我也蠻希望的,因為我也希望這個美國中小可以噴一下,他說,也請挨大用川普打伊朗的聲音,祝我的兒子逆友3月6號,What a wonderful son,Happy birthday,趕快健康長高,自己你的讀書計畫要做到,不要嘴砲,Fake news,那是真的有機會可以上第一志願,加油,挨大,全家平安,horse,ok,horse,下面一位,MM,oh yeah,第一次五星留言,五星夢工您好,在老公的大力推薦之下,我進入了這個神奇的小天地,而且一聽就上癮,很期待每集的更新,那感謝您在各領域的無私分享,讓我身心靈有提升跟療癒的效果,3月8號是我老公的生日,可以請您祝他生日快樂嗎?超級愛你愛你愛你,不知道,老公的名字講一下吧,那我們祝那個老公生日快樂,下面一位,出國留學卻只學會烤蛋糕,crawling back to you,哇,那個,噔噔噔噔噔噔,不是,他那個,不是,不要在標題放這種歌詞,那個節奏就跑出來,夢工my boy,請用川普的嗓音,恭喜A級派出好手寶哥,脫離上下,深情上有騙,行為,一學住院一時,what a wonderful person,可惜不能夠在另一母農村再續前緣,那還是恭喜他,要大城市擁抱文明,也順便請夢工帽集氣,6月要挑戰預防醫學專科考試,沒有要上祭品或是發願啥的,靠實力去硬考死了算了,我喜歡這種決心,他說另外推薦你一個超酷的景點,Arizona的Saguaro National Park,裡面全都是長得像屌一樣,頂天立地的巨人柱仙人掌,綜合其他像泰迪熊仙人掌,魚溝桶仙人掌,絕對是讓你這輩子參訪過最多,最壯的,最壯觀的多肉植物大集合,改天去美國參訪台積電的時候,可以順路去開開眼界,最後點一首Arctic Monkeys的Do I Wanna Know,一起搖起來,愛你愛你,這個一看就是Arctic Monkeys的鐵粉,直接連續炸兩個,希望你一切順利,直接去硬鋼也是不錯,相信自己,一切都是可以達成的,下面一位,中山北路金槍王,孤單的鼠前,小弟三七歲雙寶爸,老婆全職育兒三年,二寶出生後答應老婆要存到聯合國,兩億,這些年工作還行,投資報酬也滿意,但只要跟老婆分享賺錢進度,她的回應都是升級消費,我們也從鄉下搬到市區,漸漸的我不太敢再update進度,偶爾還回家裝窮,怕繼續升級消費讓目標更遠,小弟這樣的心態是否不可取,請巧虎大開示,不是,我跟你講,我完全可以理解,我真的可以完全理解這件事情,因為呢,像我太太,她是一個非常節儉的人,她幾乎不會跟我講說什麼,她要買什麼很貴的東西,名牌包什麼,反正都是很簡單的東西,她可能比較奢華的支出,真的有花到錢的支出就是什麼,她喜歡穿Allo Yoga的衣服,就是那個屌品牌,那個logo長得很像一根屌的,她喜歡穿那個東西,那也不是什麼貴的東西,意思說她花比較多錢的就是那個東西,其他她真的都沒有在花,可是呢,她會因為,就像我們現在,跟數年前比,那一定都是越來越好,以前可能我們都會覺得說,反正有個地方住就好,其實現在還是會這樣覺得,我老婆很常會說,我們回去住松江路的套房,她也會很高興,她覺得那段時間是最美好的時光,可是呢,她就會用,她很喜歡用狗狗耶,但我覺得她是真心的,我覺得她不是拿狗狗當藉口,她就是說,你不覺得狗有一個庭園很好嗎?所以一開始我們在找的時候,可能就是找那種,OK有一個小庭園的,可是當我可能跟她講說,我們最近表現還蠻不錯,然後大家給她看了一下,她就說,那我們可以再看那個更大的庭園的,然後就看到什麼別墅去了,搞不好又再看到什麼自地自建,就很誇張,就是你每次跟她分享,你把這個bar越拉越高,好像說,我好像一輩子沒有辦法退休的感覺,明明本來不是講好說,可能我們達到被動收入怎麼樣的時候,就可以考慮要退休,雖然我自己沒有真的是很追求要退休,但自己心中還是不別人這樣子想嘛,那我今天把所有東西去丟美債的話,其實我早就可以去退休了,只是不知道,就如果你的小孩,又是媽的,未來要去什麼美國念書,她又要幹嘛,她要深造,或是說你老婆要去買一個什麼超大的別墅,要自地自建,然後要怎麼樣,你就會發現說,其實錢永遠都是不夠用的啦,就是只要你的物慾是沒有hold住的話,你的錢真的是永遠都是不夠用的,所以我後來會發現說,財富自由這件事情,它可能不知道有50%是在那個慾望的控管上面,你的慾望控管如果可以壓得夠好的話,你不用到超級會賺錢,你就已經自由了,可是如果說你是像我們這種凡夫俗子,或是說絕大多數的一般人,我覺得都是啊,你今天賺錢了,我對自己好一點不行嗎?我花一下這個不行嗎?我手遊多課一點不行嗎?你會發現說,無論你賺多少錢,你都找得到對應到你的消費,你以前開一台Honda,你覺得說超爽,後面可能開一台Tesla,覺得超爽,後面覺得說Tesla可能都不夠爽,要開一個Florari之類的,所以你無論如何,真的你在各種,特別是像人類這種消費世界也蠻屌的,就是你多有錢,你都找得到對應到你的消費層的東西,你都是有辦法把你的錢花掉,所以對,如果說你沒有辦法控制物慾的話,你會覺得一輩子都是在追求,而且你甚至不會因為說你的年薪變多,你錢變多,你感覺到踏實,你甚至還會覺得恐懼,這個你去跟一些那種,就是一樣有已經爬到某些位置的人講,大家會心有戚戚,但一般人會不相信,傻小幹你不是這麼有錢的,你不是怎麼樣的,你怎麼可能,沒有,他其實他擔心的東西都還跟你一樣,真的,所以我覺得真的最棒的方式,是可以控制物慾,只是說如果說可能另外一半控制不了的話,那你就透過有些東西講少一點,你不要講太多,稍微保留一點,說不定你的生活就不用這麼辛苦了,下面一位Holy雪,安安夢宮,最近聊光通訊佈局的話題蠻有趣,想詢問一下,前陣子在美股押注的Credo跟Sphere Labs這個銅傳輸,但市場拉的是光,那這陣子Avago開完財報之後銅又回來,有沒有可能是短時間市場關注又回到銅,暫時變成銅進光退呢?雖然市場變大用量都一起上升,但資金的流動有沒有機會跟之前是相反的,單純問一下相反的思路,看看您的見解,感謝夢宮,祝福幸福美滿,好,那這位兄弟的說法,就跟我剛剛前面稍微有聊一下,就是我認為是這樣子,我也是覺得兩個東西都會持續的成長,特別是其實這兩家公司,這個財報的數字,或者說未來的投射,或是一些投片量,當然那個數字有可能會改來改去,可是整體來看就是趨勢都是在上面的,只是我自己還是會相信,我認為硬要我猜的話,即便Credo現在手上是沒有,但我手上有蠻多帽簾,可是我買帽簾也不是在買他跟Credo的故事,在買別的故事,那Sphere Labs的話,我自己手上還有持過,但是我不認為這一波就是他會直接噴走,我反而,你要我猜的話,我猜他是逃命波,我不是說我要把他砍掉,但我意思是說,他應該不會彈太遠,他應該只是一時間的氣氛,他只是一時間的氣氛,就是說市場可能穩定之後,我隨便假設啦,可能就是Sphere Labs或是Credo,我就是給你一個可能20到25的Multiple,本來大家其實都抓30,我自己本來是抓30,27年的30,後來發現說沒有這樣太貪心了,市場現在給不到這麼高,可能現在要改成什麼26年的20到25之類的,類似這樣變成是他的Target Price,那如果今天是去看Lumentum或是是Coheren,然後跟XTI或是台灣的光碰的話,我可能會覺得,可能就是給你26年的30到35,我會覺得會變成是這樣子,那當然光通漲多的有些掉下來也合理,因為前面真的噴很兇嘛,那銅的話呢,我反而覺得他下去的空間可能就不大了,但是你說他要直接,直接這種估值轉換,然後變銅進光退,我覺得超難超難,特別是以近期,特別是美股跟台股的趨勢都已經拉出來,很多時候趨勢形成是好幾年的啦,他不會在短期內就跑回去銅的趨勢,所以甚至我會覺得,我自己可能一開始都有一點點的錯判,因為我會覺得說銅被錯判,但我現在可以理解為什麼會這樣子,因為可能光的一些進展是還蠻不錯的,特別是有更多的消息在後面會持續的催化進來,GTC的時候搞不好又要再端新的東西給你,我們現在身邊的人都在猜Spectrum跟Quantum裡面,可能會用到的各種東西,大家全部都在看光的東西,所以銅他還是會成長沒錯,只是他的P Ratio不太會高,我認為啦,那可能高的會是在光那裡,所以光修正完之後應該還是繼續爬,而且爬的應該會比銅多,我自己會這樣猜,但是不代表說兩個不能夠都壓啦,就是可能我全力以赴,我全都要,因為我的做法也是我全都要,但是我光是比銅的配比再多一些,大概這樣子,下面一位KangGGGJW,感恩愛您,夢宮chika您好,小弟最近在找不同領域的新工作,但有些不順,是否繼續待在舒適圈呢?關號錢還可以,但做起來真的無趣,想請夢宮chika保佑找新工作順利,如果順利的話會捐該核心的25%,那最後祝夢宮chika一家平安健康,感恩愛您,不知道為什麼被叫chika覺得蠻爽的,因為這個在我太太身上,跟岳母的一個影響之下,我覺得chika是那種最親密的叫法,所以他這樣叫,我就有點想把我自己的軟蛋夾起來的感覺,那再來,是否要繼續待在舒適圈呢?我覺得是這樣子,就如果說真的覺得很無聊,那錢又不是你的priority的話,那當然就把工作換掉吧,好下面一位,傳道橋頭自然Y,推薦一部動畫,判處勇者行,嘿夢宮,這禮拜的您給自己打幾分,有哪裡覺得自己做得好,哪裡做得不好,那目前這波操作對自己不是很滿意,還在檢討自己,那推薦施文斌在李子庭的直播上唱的,再會啦,心愛的保衛內郎,特別有感,其實我大概唱台語,我只是有剛好看過這個直播,所以我印象,那祝大家這波都沒虧,順心,那首先先祝你操作順利,那我覺得偶爾會覺得卡住或不順,那是超級正常的,像如果你是我們節目的老聽眾的話,也不用老啦,大概一年內,有時候就聽到我在那邊哀,說什麼我不知道最近自己在幹嘛,沒有做好,有時候就聽到我在那邊很昂西啊,說我覺得最近的操作真的蠻順心的,所以那個都是怎麼講,就像你有good day,你有bad day,那是正常的,不會說什麼你練到某個程度,你就是全部都是good days,沒有這種事情,那再來講說我幫自己打幾分,我覺得應該幫自己打蠻高分的,我覺得這個禮拜highlight,當然就是昨天的那個尾牙,我覺得蠻不錯,那像佳倫就跟我講說,他覺得我是一個很好的主人,那他知道這應該不是我的個性,這是我練出來的,但無論如何,我覺得讓大家可能都還蠻舒服的,那這件事情我覺得非常的開心,那今天就跟大家講,那跟一些快樂好朋友一起小酌一下吃個東西,吃到這種非常美好的食物,就覺得這個人生充滿那種正向的力量,然後再來就是雖然在股票方面呢,一直受到不同的摧殘,就前面可能是軟體股很差嘛,然後現在軟體股全部在那邊大反彈,然後結果變成是我手上的光通股跟半導體在那邊吃大便,所以一來一往就啊,還是都沒有賺到錢,每股都在衝阿小,可是我不知道,我覺得台股的操作又還蠻不錯的,特別是把那個部位直接一大堆都換到我想要去的新地方,那我就覺得,有這樣的機會可以讓我轉過去,蠻爽的,可以補到票,那在自己的生活層面的話呢,陪兒子打Mesa Star,然後陪他去就是可能路上散步啊,有時候他都會跟我講說,爸爸開車摩托車,他懶,可是他家最近會跟我講說他想要散步,那我就跟他散步,當我牽著他手散步的時候,我覺得說,嗯,我家是世界上最富足的人,所以我覺得我的蠻多自我認同還是來自於家人啊,因為很多人可能看到我會覺得說,欸你看他是錄Podcast,或是說他是做股票嘛,所以會覺得說,欸這兩件事情他可能做的還可以,他的成就感應該來自於在這裡吧,欸沒有,真的沒有,這兩件事情都沒有為我帶來什麼樣的成就感,或者說覺得自己很爽這樣子,那我反而是在生活中可能把一些事情做好,或是說把一些犯錯的東西給修正掉,當然犯錯的東西我要去修正掉,絕大多數都是在於,可能像工作相關的一些盲點,你過去知道你在這個地方會摔,結果你現在竟然不會摔了,那你就覺得,欸我現在要做一件蠻不錯的事情,或是像Choco在那邊叫的時候,像上幾集的時候,我講一般那個時候我就會罵,我就會爆氣,可是我竟然沒有爆氣,我竟然是深呼吸一下,然後覺得沒有什麼大不了,像這些東西都讓我覺得我幹的不錯,所以我的快樂來源主要是來自於這些東西,那也希望你可以平安順利,下面一位,欸怎麼是一樣的,再下面一位,無助的捏軟陣線成員,配襲不配襲傻傻分不清楚,親愛的MK大大你好,我是一位年過半百的中年男子,因晚生關係,孩子正值青少年階段,所以家中不時會有著大或小的問題,平時聽節目總喜歡接收你一些獨特的見解來供我參考,但可惜你的孩子現在還小,所以無法聽你說說有關你與青春期孩子的相處故事,這個難道要再等個十年嗎?他說我目前八位數的台幣部位投資資金約八成都是放在ETF50跟6208,那最近有一檔訴求不配襲的新ETF9816要上市,因考量到所得稅、證交稅、再投入的手續費、補充保費的摩擦成本有點心動,但9816有加入一些因子來調配,所以我現在就想說,我配投資權重,雖然知道你長期比較推薦不加入其他因子的純市值型的ETF,我仍冒著被你馴化的風險,還是要聽聽你的看法,謝謝,祝全家平安健康美滿幸福。這位兄弟非常熟悉我,那從他說話的方式也知道是老聽眾,我們當然不會沒事去馴老聽眾,我們沒有這種無聊,很多時候就是我還是得講這個節目有一些那種巧妙的差別,像舉例來說上集最後一個人他一樣是在問我股票,可是我就一點躁的感覺都沒有,因為我就知道說媽你買那種邊緣人股票,雖然我不敢再亂講,那個邊緣人股票大家看他嚴華自己今天怎麼樣噴的,你就不會是那一種就是可能只有在大廠會出現的人,就這種人應該說每次都會有人想要問一些產業或是股票,那是很正常的,只是有些是在大多頭才會衝出來的,那些人我可以很輕易的就識別出來,那這位地方爸爸他一定不是這樣子的人,就一看就知道了,只能夠說我們某個程度上有點像AI吧,因為大量的input進來,所以久了之後就類似銀行員收錢,我一摸就知道是假鈔啦,我就一摸就知道啊,我不敢說百分之百,可是90%一定有啦,或是說我可能下去看一些社群,我光是看你評論,我已經知道說我進去會看到你媽的Hashtag什麼東西,我會看到你,就是你的臉書,我看你的留言就知道說你媽的,你一定是左邊工作欄會掛滿那一種,或是說你一定是會寫社會大學的,或是說你一定是會就是把所有的那種媽的什麼Buff都上滿,我是什麼什麼什麼,我這講出來會得罪到人,反正有些人會在自己的介紹寫一堆Buff嘛,那種怪小,我一看就知道啦,那是一看就知道,所以對,有些人可能會覺得,可能以為說他藏得很好,可是在我面前,你就是拿著一個老二直接站在我面前的感覺,我不覺得很難去做識別,那這位爸爸他遇到問題其實蠻多人都會有啦,就是你今天可能不知道,佩襲佩艾的話,其實有一個方法,你可以找一些券商,那他們有些會幫你去做處理,不然說像是你把股票借出去的話,你如果借出去,然後對方拿去放空的話,那佩襲的話是佩艾的身上,然後他還你資本利得,所以你可以用借券的方式去規避掉一些,或是有些券商有在幫你做安排,就是一些那種比較新的做法,當然其實行之有年,只是現在有點檯面化了,就是說在佩襲前我幫你敲掉,然後在佩襲後再幫你敲回來,這個也是有,或者是你去選擇一些產品,然後這些產品是他本身是沒有在做佩襲的,只是當然他有一好沒有兩好,他可能加入一些因子的條件或什麼,那你可以啊,就是我佩襲的部位可能壓在一定程度之下,壓在某一個這個叫繳稅的位階之下,那接著呢,接著其他的在網上的,我就用其他的產品去把它補起來,這都是可以做的,所以本來就是說當你的資金變大,你真的會有一些想法會不太一樣,或是有些人會選擇去用期貨,只是期貨如果今天是走正價差的話,那優勢就不大,而如果是逆價差的話,那他也是一個蠻不錯的選項,所以有很多這樣類似的選項,那只是這些話題一般來說會,我自己的一個自我審查,我覺得比較敏感,這些稅務相關的東西,但這其實你現在去問GPT他都會跟你講,你問捲本來他都會跟你講,你直接跟他說你的煩惱是什麼,他就會跟你講答案,所以真的有很多方法可以去,不要講說規避,反而就是去降低一下,你可能要付出的負擔,你還是誠實的納稅人,只是說我這個東西買多,我要繳這麼多,那我就用其他東西去把它Counter掉,即便這個東西可能是有一些那種因子的成分在裡面,只要他不要跟你心目中理想的產品,因為你的理想的產品應該,你會買0050跟6208,你應該是認同台灣50指數的一個,這個懸孔指標,他只要跟這個不會同步,你不可以脫離太遠的話,就像說可能最大權重差個幾個百分點,但他費用或說什麼都壓得很低,那也是沒有什麼太大問題,有時候不用太講究了,就像很多人會去爭奪說,什麼VOO VTS也比較好,其實在我的心目中,我就覺得說那個差異沒有真的到超級大,就是說有時候可能他好,有時候他好,但反正他都是美國市場的一個曝險,大概這樣子,好,那再念一個,留言專用昵稱,我已經花錢買遊戲了,居然還要花時間玩,嗨主委午安,20國寶9完了嗎?Bythe way,櫻花雖然是餐館角,但櫻花我婆常住大廳展示必須的,尤其是夏日泳裝version,他講的是那個尼基,櫻花我覺得還好,我現在最喜歡的還是那由塔,還沒有玩,身邊朋友都說超級好玩,所以你這樣一講,我待會就去下載,希望有時間可以稍微玩一下,那大概這樣,希望大家下禮拜順利,好,那拜拜,